Cas d'étude · Nutrition animale · France

Projet Lughanor

Data room sectorielle, préparation sourcing fournisseurs internationaux, stratégie de go-to-market documentée, approche directe acteurs du marché.

12 Mds€
Marché FR nutrition animale
600+
Opérateurs en France
480
Cibles identifiées et scorées
68
Cibles prioritaires (Score 4-5)
Analyse de marché

Un marché structurellement fragmenté et en croissance

200 opérateurs fragmentés : une mutualisation achats, logistique ou R&D formulation entre espèces permettra des synergies structurelles fortes.

Chien et chat — Petfood

Petfood

€5,7 Mds
+4,2% p.a.

La vague de premiumisation crée de la valeur pour les marques différenciées.

Lapin — NAC

NAC

€300-400M
+6% p.a.

Segment de pénétration de marché, acheteurs en quête de nutrition spécialisée et souvent ayant aussi un autre animal de compagnie.

Cheval — Équin

Équin

€250-300M
+3,5% p.a.

France : 2ème marché équin d'Europe. Aliments et compléments à forte marge avec fidélité de marque B2C.

Élevage — Volaille et ruminants

Élevage

€5-6 Mds
+2,1% p.a.

France : 1er producteur européen. Volumes B2B ancrent l'échelle et alimentent l'usine Phase 2.

Consolidation

La vague de consolidation est déjà là

+60% des deals petfood mondiaux réalisés en Europe en 2024. 26 transactions Europe en 2024.

CibleAcquéreurDateValeur / Note
Sopral (FR)IPN / CapVestJuil. 2025~€100M CA
Ultra Premium Direct (FR)IPN / CapVestAoût 2025285 000 clients
Edgard & Cooper (BE)General MillsAvr. 2024~$436M — 13 pays
Partner in Pet Food (HU)CVC Capital IXJuin 2024~€2 Mds — 12 usines
Easy-BARF (FR)The Nutriment Co.Oct. 20251ère acq. FR pour TNC
Intégration verticale

Chaque maillon maîtrisé renforce l'EBITDA

Sourcing Matières

Contrats long-terme céréales, protéines, vitamines. Multi-fournisseurs.

→

Formulation & R&D

Nutritionnistes internes par espèce. Formules propriétaires.

→

Production

Internalisation au maximum en phase 1. Phase 2 : usine en propre.

→

Distribution

Entrepôts régionaux, livraison dernier km B2B + e-fulfilment B2C.

→

Marque & Client

B2B éleveurs + B2C via retail, DTC, cliniques véto.

PHASE 1 : Sourcing → Formulation → Production (internalisation max) → Distribution → Marque  |  PHASE 2 : + Production propriétaire
Moteurs de croissance

Deux axes de développement combinés

Croissance organique par l'innovation des circuits et l'expansion géographique. Croissance externe pour accroître les synergies groupe.

Croissance organique

Circuits de distribution innovants — Un océan bleu existe encore : circuits spécialisés, vétérinaires, DTC. Ces canaux restent sous-exploités et seront captés.

Aisance export — Accord CETA : 0% droits de douane vers le Canada. Construction de partenariats à l'international pour ouvrir de nouveaux marchés.

Croissance externe

Production & internalisation — Recherche d'internalisation des activités à valeur ajoutée : formulation, conditionnement, logistique dernier km.

Expansion multi-espèces — Synergies en cascade à partir de la première acquisition : chaque deal amplifie les suivants par mutualisation achats, R&D et distribution.

Synergies  ·  Achats communs  ·  Logistique partagée  ·  Cross-sell client  ·  Plateforme digitale commune
Ciblage

480 cibles identifiées, scorées et qualifiées

Base exhaustive construite par recoupement de sources officielles (SNIA, FACCO, Pappers, Societe.com). Chaque opérateur est scoré de 1 à 5 sur son potentiel M&A.

Vue d'ensemble du ciblage

Mars 2026 · 12 onglets · 28 colonnes
480
Opérateurs identifiés
68
Cibles prioritaires (4-5)
4
Segments couverts
30
Axes de thèse documentés
Répartition par segment
Petfood
328 cibles
Élevage
239 cibles
NAC
157 cibles
Équin
59
Entonnoir de qualification
Univers total estimé : 700-900 opérateurs
Base identifiée : 480 opérateurs
Pipeline (Score 3) : ~150
Prioritaires (Score 4-5) : 68
OVERVIEW DASHBOARD CIBLES MASTER (482 lignes) PRIORITAIRES ÉQUIN ÉLEVAGE PETFOOD NAC 30 AXES THÈSE PHASE1 RECENSEMENT SOURCES
Pipeline automatisé

CRM dédié — Suivi des acquisitions en temps réel

Application CRM développée sur mesure pour le suivi du pipeline d'acquisition. Kanban par statut, scoring intégré, logs d'interaction.

Acquis
Pipeline
🎯 Acquisitions 7
🔗 Contacts Indirects 35
📈 Projet 27
Journée
☀️ Aujourd'hui
💎 Advisors 6
Sourcing
🔎 Deal Flow
📦 Archives
Outils
📊 Exporter
⚙️ Paramètres
6
Deals actifs
14,0M€
CA Pipeline
3
À contacter
3
En cours
1
Suivi
À CONTACTER 3
Cible A — Petfood
Distribution + Marque France CA: 1 000 000
Cible B — NAC
Distribution + Marque France CA: 500 000
Cible C — Feed Producteur
Petit producteur France CA: 4 000 000
CONTACTÉ 0
—
EN COURS 3
Entreprise confidentielle
Contact en cours
Agro CA: 5M CAD En cours
Nutrition Animale — confidentiel
Évaluation en cours
Ruminant et Volaille CA: 3 500 000 En cours
Cible D — Équin (évaluation)
Équin — Nutrition France CA: TBD En cours
SUIVI 1
NAC E-Commerce — confidentiel
Via intermédiaire
Vente en ligne NAC CA: 250 000 No go
Données partiellement masquées pour confidentialité · Application CRM développée sur mesure
Méthodologie

Sources institutionnelles vérifiées

Toutes les données sont recoupées à partir de sources officielles et vérifiables.

SNIA

Syndicat National de l'Industrie de la Nutrition Animale. 287 usines (2022), 21,1 Mt production, 303 usines (2023).

FACCO / Kantar 2023

Petfood France €4,8 Md CA. 80+ millions d'animaux de compagnie. Croissance +4,2%.

Statista / Euromonitor

Marché équin France ~€280M. Marché NAC ~€350M. Petfood global $150 Md (2030e).

BPI France / Xerfi

Tendances M&A agroalimentaire. Multiples 6-10x EBITDA. Consolidation accélérée en Europe.

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